Rasio fundamental saham jadi senjata utama value investing ukur profitabilitas, valuasi, likuiditas, dan risiko keuangan perusahaan. ROE >15%, P/E <15x, DER <0.5 tandakan saham berkualitas undervalued potensi naik 2-3x. Cara hitung sederhana dari laporan keuangan neraca, laba rugi, arus kas tersedia gratis Stockbit/RTI.
Panduan terlengkap ini sajikan rumus, contoh hitung, benchmark industri BEI, serta interpretasi praktis. Screening 15 menit watchlist solid ROE tinggi. Diversifikasi rasio sehat kurangi risiko value trap bisnis jelek harga murah.
Rasio Profitabilitas: Ukuran Kualitas Bisnis
Profitabilitas tandakan efisiensi hasilkan laba dari modal dan aset. Rasio fundamental saham mulai dari sini.
Return on Equity (ROE)
ROE (%) = (Laba Bersih / Ekuitas Rata-rata) x 100%
Target >15% 5 tahun konsisten. ROE = Net Margin x Asset Turnover x Leverage. Bank toleransi ROE 20%+, manufaktur >12%.
Contoh: BBRI laba Rp40T, ekuitas Rp200T → ROE = 20%.
Return on Assets (ROA)
ROA (%) = (Laba Bersih / Total Aset Rata-rata) x 100%
Target >8%. Ukuran efisiensi aset tanpa leverage.
Rasio Valuasi: Cari Saham Murah Berkualitas
Valuasi bandingkan harga pasar vs nilai intrinsik. Rasio fundamental saham filter undervalued.
Price to Earnings Ratio (P/E)
P/E = Harga Saham / EPS (Laba Bersih / Jumlah Saham Beredar)
Target <15x industri. P/E rendah growth tinggi = bargain.
Contoh: Saham Rp5.000, EPS Rp400 → P/E = 12.5x.
Price to Book Value (PBV)
PBV = Harga Saham / Book Value per Share (Ekuitas / Jumlah Saham)
Target <2x. PBV <1x diskon aset bersih.
PEG Ratio
PEG = P/E / Growth Rate EPS (%)
Target <1. Growth murah.
Rasio Keuangan: Ukuran Risiko dan Likuiditas
Stabilitas neraca kunci jangka panjang. Rasio fundamental saham wajib aman.
Debt to Equity Ratio (DER / D/E)
D/E = Total Utang / Ekuitas
Target <0.5. <1 aman, >2 risiko tinggi.
Current Ratio
Current Ratio = Aset Lancar / Utang Lancar
Target >1.5-2x. Likuiditas bayar kewajiban pendek.
Interest Coverage Ratio
Interest Coverage = Laba Operasi / Beban Bunga
Target >5x. Mudah bayar bunga.
Rasio Efisiensi dan Dividen
Efisiensi operasional dan return pemegang saham. Rasio fundamental saham lengkapkan.
Earnings Per Share (EPS)
EPS = Laba Bersih / Jumlah Saham Beredar
Growth >10% tahunan tandakan ekspansi.
Dividend Payout Ratio
Payout Ratio (%) = Total Dividen / Laba Bersih x 100%
Target 40-70%. Balance dividen + reinvestasi.
Dividend Yield
Yield (%) = Dividen per Saham / Harga Saham x 100%
Target 4-8% sustainable.
Benchmark Rasio Industri BEI
Rasio fundamental saham sesuaikan sektor untuk akurat.
| Sektor | ROE Target | P/E Ideal | D/E Max | Current Ratio |
|---|---|---|---|---|
| Bank | >20% | <12x | <2 | >1.5 |
| Konsumer | >15% | <15x | <0.5 | >2 |
| Tambang | >15% | <10x | <1 | >1.5 |
| Teknologi | >10% | <25x | <0.8 | >1.2 |
Cara Screening Rasio Fundamental Praktis
20 menit watchlist power. Rasio fundamental saham step-by-step.
Langkah Screening Stockbit
-
Filter ROE >15%, P/E <15x, D/E <0.5.
-
Sort revenue growth >10%.
-
Cek FCF positif 3 tahun.
-
Watchlist 10-15 saham moat kuat.
Contoh: BBRI (ROE 21%, P/E 11x, D/E 1.8x).
Interpretasi Rasio Kombinasi Unggul
Satu rasio tak cukup. Rasio fundamental saham cari pola ini.
Saham Berkualitas
ROE >15% + P/E <15x + D/E <0.5 + Yield >4%.
Value Trap Bahaya
P/E <8x tapi ROE <5% + D/E >3x.
Growth Trap
Revenue growth 50% tapi net margin <5%.
Tools Hitung Rasio Otomatis Gratis
Akses data real-time. Rasio fundamental saham pakai ini.
-
Stockbit: Screener rasio lengkap.
-
RTI Business: Laporan keuangan PDF.
-
Yahoo Finance: Peer comparison.
-
Investing.com: Rasio historis chart.
FAQ
ROE tinggi pasti saham bagus?
Tidak, leverage ekstrim D/E >5x bahaya.
P/E rendah = beli langsung?
Cek ROE dan growth, hindari value trap.
Bank D/E tinggi wajar?
Ya hingga 4-5x leverage khas industri.
Rasio mana paling penting pemula?
ROE + P/E + D/E trio dasar.
Bagaimana hitung EPS growth?
(EPS tahun ini – EPS tahun lalu) / EPS tahun lalu x 100%.
Tools Indonesia terbaik rasio?
Stockbit screener + RTI data akurat.
Leave a Reply